Рентабельность продаж в финансовом анализе
Определение
Под рентабельностью продаж понимают финансовый (экономический) показатель деятельности компании, который показывает, какую долю выручки компании, составляет прибыль.
При этом для расчета данного показателя могут использовать разные показатели прибыли: валовая прибыль; прибыль от продаж или операционная прибыль; чистая прибыль и т.п. Чаще всего использую следующие варианты показателя: рентабельность продаж по валовой прибыли, операционная рентабельность, рентабельность продаж по чистой прибыли.
Для чего необходимо рассчитывать уровень рентабельности продаж?
Данный показатель необходим для оценки деятельности компании, её эффективного роста и анализа работы сотрудников отдела продаж, так как реализация - это главная часть деятельности большинства коммерческих организаций.
Рентабельность продажи товара — это один из главных показателей, что отражают состояние бизнеса, экономическую состоятельность и умение управлять имеющимися ресурсами. Фактические значения рентабельности продаж используются для планирования деятельности, а также представляют интерес для потенциальных инвесторов и собственников (акционеров).
Показатель чистой рентабельности продаж значим при любом размере бизнеса, так как применяется для оценки, как отдельного товара, так и для всего производства и секторов рынка. Основная цель любого бизнеса — это получение доходов и стабильное развитие.
Коэффициент рентабельности продаж используется для оценки потенциала развития компании в целом и её прибыльности, а также:
- на этапе расчета бизнес-плана, так как дает информацию инвесторам о прибыльности нового направления деятельности;
- при привлечении кредитных средств, руководство рассматривает информацию о предполагаемой прибыли, а также способах ее увеличения через оптимизацию затрат или увеличение объемов продаж;
- при расчете стоимости акций во время первичного размещения на бирже;
- перед получением кредитов и займов в банках;
- при выборе лучшего инвестиционного плана;
- во время разработки антикризисной программы компании при убыточной работе;
- для оценки эффективности работы отдельных подразделений компании;
Нельзя расценивать коэффициент рентабельности продаж как основной и решающий фактор при сравнении организаций, так как каждая компания демонстрирует индивидуальные особенности и своеобразные бизнес-процессы.
Формулы:
- Рентабельность продаж по валовой прибыли = Валовая прибыль/Выручка
Валовая прибыль – это разница между Выручкой и Себестоимостью продаж. Это основные показатели деятельности компании, отражаемые в Отчете о финансовых результатах.
- Операционная рентабельность = Операционная прибыль/Выручка
Операционная прибыль – прибыль до вычета процентов и налогов.
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли = Чистая прибыль/Выручка
Чистая прибыль – прибыль после уплаты процентов и налогов.
Рентабельность продаж отражает, результат деятельности компании, но не показывает насколько выгодными, оказались вложения в данную компанию.
Факторы, влияющие на рентабельность продаж
Основным фактором, влияющим на рентабельность продаж, является: прибыль от продаж и выручка.
Косвенными факторами являются: себестоимость, индекс цен, уровень инфляции, покупательский спрос.
Нормально значение показателя «Рентабельность продаж»
Чётко установленного нормального значения данного показателя не существует. Так как данный показатель сильно зависит от отраслевых и региональных особенностей работы компаний.
Как правило, в финансовом анализе рентабельности продаж считается, что о высокой рентабельности продаж говорит показатель в пределах от 20 до 30%. Значение показатели до 5% отвечет низкой рентабельности, от 5 до 20% - средняя рентабельность. При значении показателя более 30% означает сверхприбыльность компании.
В целом же можно ориентироваться на усредненные отраслевые показатели в России:
- сельское хозяйство – 10-13%;
- добыча полезных ископаемых – 25-30%;
- строительство – 5-10%;
- торговля 7-8%.
